일본의 수산 택소노미 ESG 투자의 일본 도입을 견인 한 첫 번째 사람이 말한다 (Part 1)

지속 가능한 수산물을 세상의 주류로 가는데 필수 불가결한 것이 금융의 힘입니다.수산물 추적 성과 경영 위험에 대한 금융 세미나을 올해 3월에 개최해, 금융 관계자나 수산 기업으로부터 많은 참가자를 모았습니다.수산 분야를 포함해, 환경·사회·거버넌스에의 대처를 중시하는 ESG 투자.

모리자와 충세
PRI 사무국 시니어 리드, 환경학 박사.시티 뱅크 등으로 금융기관간의 결제 리스크 삭감 등에 종사한 후, 도쿄 대학 대학원에서 환경학을 연구. 2005년, PRI의 일본 네트워크 창립에 있어서, CDP의 재팬 디렉터와 겸무로 PRI 재팬 헤드가 된다.

은행 업무에서 대학원에서 환경학 연구로

――모리자와씨는, 금융기관에 근무할 무렵부터 지속가능성에 관심을 가지고 있었다고 엿보였습니다.

금융기관에서는 일본에서의 바이라테랄 네팅의 시작에 종사하고 있었습니다. 토워크를 만드는 일입니다.여기서 금융거래의 리스크에 대한 기본이 익숙해진 것과, 사람을 자꾸자꾸 말려들어 새로운 구조를 만들어 가는 성공 체험이, 지금의 일에 연결되고 있다고 생각합니다.

일을 하면서도 지속가능성에 흥미가 있었고, 가능하다면 박사 학위를 받아 그 세계에 가고 싶다고 생각했습니다. 그래서 금융의 일을 그만두고 대학원에 들어갔습니다만, 당시는 「서스테너빌리티」의 코스는 없었기 때문에 환경학에 진행되었습니다.

제가 흥미를 가진 것은 일본에서의 지속가능성입니다.그것은 금융기관에서 일하고 있을 때 느낀 것으로부터 왔습니다.

CDP와 만나 기업 정보 공개에 참여하기 시작

── 거기에서 대학원에서의 생활이 되면, 큰 변화군요.

연구자가 되고 싶은 것이 아니라, 빨리 닥터를 취해 실제로 그 세계에 관여하고 싶었기 때문에, 매일 대학에 가면서, 관련하는 세미나가 있으면 점점 듣러 갔습니다.CDP(카본 디스크로저 프로젝트)알았던 것도 그 무렵입니다.

CDP는 기후변화에 대한 기업의 대처를 투자 판단에 통합해 나가겠다는 생각에서 2000년에 창립된 영국의 NGO입니다.

그들은 기업의 재무정보와 함께 기후변화에 대한 대처정보를 투자 판단에 도움을 주려고 했습니다.

그 대상 기업을 좀더 확대하려고 했는데, 일본에서는 경제 단체도 투자가 조합도 관심을 나타내지 않는다. 그래서, 아무도 하지 않는다면 제가 담당합니다, 라고 손을 들었습니다.

CDP가 정보공개를 위한 질문 목록을 제공하는 대상은 대기업뿐만 아니라 중소기업, 공공기관, 지자체에도 이른다
(사진은 CDP 공식 사이트에서,여기)

――라고는 해도, 매우 도움이 될 것 같습니다.

거기서 살았던 것이 금융기관 시대로부터의, 여러 사람을 말려들었던 활동의 경험과 네트워크였습니다. 되어 있었으므로, 상담해, S&P150사의 샘플을 사용할 수 있을 것이라고 생각했습니다. 거기에는 이전부터 CDP가 질문장을 보내고 있던 50사도 포함되어 있었으므로, 실질 100사의 추가입니다.

한편으로 투자자 분들과 이야기하면 "150사는 부족, 인덱스도 만들 수 없다"라는 화제도 나왔습니다. 에 당시 투자자의 의식도 갑자기 변함없고, 정부도 그것을 지도하는 것도 아니고…

CDP와 PRI를 겸임, 새로운 문화와의 만남

PRI(책임 투자 원칙)는 2006년에 당시 유엔 사무총장 코피 아난의 제창에 의해 만들어졌습니다. 취지는 간단하고 투자의 의사결정 프로세스에 있어서의 기업의 가치평가에 ESG(환경, 사회, 거버넌스) 과제에의 대처를 도입하자는 생각입니다. 장기적인 관점에서의 투자에는 이러한 관점이 중요하다고.

일본에서도 이것에 찬동 서명하는 투자자도 나오기 시작했습니다만, 한층 더 일본에서의 네트워크를 넓히고 싶다고 하는 것으로 「그럼 그것도 합니다」라고 겸무하기로 했습니다.

PRI의 6가지 원칙

――무엇이 거기까지 관련된 동기가 되었습니까?

CDI도 PRI도, 활동 내용은 물론입니다만, 당시의 일본에서는 체험한 적이 없는 신선한 문화가 있었습니다.

카페 코너가 있는 쉐어 오피스에서 다양한 사람들이 활동하고 있다.

NGO가 여러가지 입장을 이어주는 역할을 담당하고 있는 것도 인상적이었습니다.

PRI에 대한 동의 서명은 2006년 창립에서 크게 성장하고 있다

자산 소유자 및 투자 체인

――2015년이 되면 일본에서도, 세계 최대 규모의 자산을 취급하는 GPIF(연금 적립금 관리 운용 독립 행정법인)가 PRI에 서명해, 「일본의 ESG 투자 원년」이라고도 말해졌습니다.

하나 중요한 것이 자산 보유자, 자산 소유자라는 개념입니다.일본에는 큰 자산 소유자가 있습니다만, 그중에서도 GPIF는 세계 최대급입니다 여러분 수산으로 공급 체인은 잘 알고 있습니다만, 금융에도 「인베스트먼트 체인」이 있습니다.

일본에서는 「투자가」라고 한층 더 되어 왔습니다만, 자산 보유자인 자산 소유자가, 자산의 투자 방침을 결정해, 운용회사에 투입하는 것이 본래의 본연의 자세입니다. 그 자산 소유자의 중요성이, 일본에서는 거의 인식되고 있지 않았습니다.

그리고 실은, GPIF의 돈은 GPIF의 것이 아니라, 우리 국민의 돈입니다.그것이 어떻게 운용되는지, 사실은 우리 수익자가 지켜봐야 한다.

――2015년에 GPIF가 PRI에 서명한 것은, 무엇인가 계기가 있었을까요?

GPIF의 운용에서는, 그때까지 계속 일본의 국채만을 사고 있었습니다만, 초저 금리가 계속되는 가운데, 매우 그것만으로는 계속되지 않습니다.그래서 국채 외에, 국내 주식, 해외 주식, 해외 채권도 넣게 되었습니다.이것은 리스크가 있는 운용이 되기 때문에, 장기적인 시점이 필요합니다.

즉 투자처에 대해 장기적인 관점에서 생각하기 위해서는 ESG가 중요하다.

국민의 연금을 맡는 GPIF(연금 적립금 관리 운용 독립 행정법인)에서는, PRI(그림의 좌하)에 서명하는 것으로, 장기적인 자금 운용을 향한 신뢰성을 담보하고 있다(그림은 GPIF 공식 사이트로부터)

정책의 뒷받침과 큰 흐름을 만드는 국제회의의 일본 개최

―― 겨우 장기적인 투자에의 생각이 진행되기 시작한, 최근 10년, 20년에서의 일본에서의 변화를 어떻게 보십니까?

역시 정치의 움직임이 크네요. 2015년에 GPIF가 장기적인 자산 할당, 투자 방침의 변경을 실시한 것도, 정치가의 결정이 있었던 것이었습니다.

그래도 GPIF 이외의 공적연금, 연금기금이나 기업연금 등은 좀처럼 움직이지 않았다. 그것을 바꾼 것이 당시 기시다 총리였습니다. 금융에 관한 폭넓은 대처 중, NISA등을 포함해 모두가 자신의 돈에 대해 생각하는 계기를 만들었습니다. 지금까지처럼 은행에 맡기지 않고 금리를 생각한다면 투자하자, 투자한다면 어디에 어떻게 투자할지 제대로 생각하자.

PRI에서는 연 1 회, 대면 국제 회의를 개최하고 있습니다.'PRI 임퍼슨'가 2023년에 도쿄에서 개최되었습니다. 거기서 키시다 총리가 지속적 성장과 사회 과제 해결을 위한 투자를 향한 정책을 말한 스피치가 훌륭하고 큰 박수가 일어났습니다. "대표적인 공적 연금 기금 적어도 7개가 PRI 서명을 향해 작업을 진행한다"고 명언되어, 다음 2024년에는 그들 모두가 서명했습니다.

또한 자산 소유자가 이해관계자에게 맡기는 돈의 운영 정책을 명확히 한다.공통 원칙인자산 소유자 프린시플을 금융청이 추진해, 수석 인베스트먼트 오피서의 임명도 진행하기 시작했습니다.

――큰 전환점이 된 것은 정치 톱의 움직임이었지요.

2023년 PRI 임퍼슨 회의에서는 세계 투자자들의 관심의 높이를 키시다 총리 자신도 실감했다고 생각합니다. 그러한 국제회의가 일본에서는 별로 열리지 않았기 때문에, 더 개최되도록(듯이) 일하고 싶습니다. CDI와 PRI뿐만 아니라 RI아시아(Responsible Investment Asia)라는 회의도 일본에 가져왔다.

회의에서 해외 분들과 접점을 가지고 세계의 조류를 체감하는 것은 매우 큰 힘이 됩니다.

――중요한 플레이어가 모이는 국제회의에서, 세계의 의식을 눈에 띄는 것에 의미가 있네요.

좀처럼 일본의 분들은 해외에 가기 힘들기 때문에, 일본에서의 개최에는 큰 의미가 있다고 생각합니다.일본 개최라면, 일본어로 들을 수 있는 이야기도 많다.

파트 2그럼 일본의 수산업과 ESG 투자와 기업 정보의 프레임워크의 관계에 대해 알아보았습니다.

취재・집필：이하라 케이코
종합 디자인 사무소 등에서 2002년까지 디자인 리서치 및 컨셉 스터디를 담당.